21 ноября 1990 года была зарегистрирована Московская центральная фондовая биржа (МЦФБ). Ее открытию сопутствовал огромный интерес общественности — уже за неделю цены на брокерские места выросли по меньшей мере вдвое.
О том, как развивался российский фондовый рынок и какое влияние на него оказала инвестиционная компания «Тройка диалог», рассказывает Константин Церазов (Tserazov Konstantin).
Переход к рыночной экономике
Экономическая ситуация в стране в начале 90-х годов способствовала бурному росту бирж, большинство из которых были товарными. К концу 1991 года в стране было зарегистрировано около 400 бирж. Среди них МЦФБ по праву считалась одной из наиболее известных.
Константин Церазов: «Динамика роста российской экономики в 1990-2000 гг.»
Их популярность объясняется тем, что на фоне тотального дефицита и инфляции это были места, где товары продавались по рыночной цене. Спустя несколько месяцев после открытия МЦФБ, 18 января 1991 года появилась компания «Тройка Диалог».
«Первые инвестиционные компании, среди которых также была «Тройка», способствовали формированию цивилизованного фондового рынка в стране и во многом определили направление его развития», — отмечает Константин Владимирович Церазов.
Примерно в то же время произошло еще одно знаковое событие, которое завершило период становления отечественных бирж. Речь идет о появлении регулятора российского фондового рынка — Комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам при Президенте РФ (на данный момент функции регулятора выполняет ФСФР).
За два года, прошедшие после основания, инвестиционная компания «Тройка Диалог» успела активно поучаствовать в торговле ваучерами и проконсультировать множество компаний по вопросу приватизации. «Тройка» поставила цель, которая для России переходного периода выглядела непростой, а именно: создать в стране настоящую брокерскую компанию.
«Первым шагом “Тройки” к достижению цели стало открытие клиентских счетов. 28 апреля 1993 года компания открыла первый брокерский счет. С этого дня в офис “Тройки Диалог” потянулись толпы клиентов и ее деятельность быстро начала набирать обороты», — отмечает Константин Владимирович Церазов.
Дальнейшее развитие рынка
В 1995 году было создано некоммерческое партнерство «Российская торговая система» (РТС), ставшее площадкой для торга отечественными акциями. «Тройка Диалог» стала первым маркетмейкером РТС. Благодаря ежедневному осуществлению торгов и выставлению официальных корректировок осенью того же года был введен в оборот российский фондовый индекс.
Константин Церазов: «Динамика изменения реального ВВП РФ в 1995–2010 гг., млрд. рублей»
«Безусловно, это значимое событие для отечественного фондового рынка, но главным в 1995 году стало проведение залоговых аукционов. Их идея была очень проста: для пополнения бюджета следовало привлечь кредит коммерческого банка под залог крупного пакета акций, принадлежащего государству. Итогом аукционов стало пополнение казны на $1 млрд и формирование основного списка российских “голубых фишек”», — отмечает Константин Владимирович Церазов.
Для «Тройки Диалог» 1995 год ознаменовался открытием первого филиала, расположенного в Нижнем Новгороде. В следующем году была зарегистрирована Управляющая компания «Тройка Диалог», которая совместно с Lexington Management Corporation учредила в Штатах первый паевой инвестиционный фонд для работы на отечественном рынке ценных бумаг.
В 1997 году «Тройка» стала соучредителем Московской фондовой биржи. В этом же году компания стала аккредитованным членом Санкт-Петербургской валютной биржи, а также Фондовой секции ММВБ.
«Конец 90-х и начало нулевых годов отмечены многими знаковыми и выдающимися событиями. В 1997 году Индекс РТС достиг 571,66 пунктов, что стало максимальным уровнем для тех лет. А в 1999 году европейские журналисты третий раз назвали “Тройку Диалог” лучшей инвестиционной компанией России. Замечу также, что “Тройка” одна из немногих инвестиционных компаний, которая пережила финансовый кризис и выполнила все обязательства перед партнерами», — отмечает Константин Владимирович Церазов.
Константин Владимирович Церазов о десятилетии стабильности
В 2001 году «Тройка Диалог» отпраздновала первое десятилетие, прошедшее с момента ее основания. Для того времени характерно распространение интернет-трейдинга. Оно привело к появлению нового класса игроков. Это были граждане, которые самостоятельно торговали акциями. Для многих из них игра на бирже стала основным источником дохода.
Константин Владимирович Церазов: «Темпы прироста добычи нефти в России в 1991-2006 гг.»
Также в то время получил развитие институт коллективных инвестиций. Речь идет о паевых инвестиционных фондах. Этому способствовала политическая и экономическая стабильность в стране, установившаяся после кризиса конца 90-х годов.
«В 2004 году “Тройка Диалог” открыла офис в Лондоне, а в 2005 стала первой на российском рынке компанией, которая начала проводить операции с опционами. Доля Управляющей компании в то время на рынке открытых ПИФов достигла 30 %, в то время как общая сумма активов под управлением превысила отметку в $1,8 млрд, что стало рекордом для того времени. В том же году “Тройка” инициировала запуск проекта по созданию в стране первой бизнес-школы с обучением мирового уровня, а в 2007 году трейдинг центр компании стал одним из самых крупных и высокотехнологичных на отечественном фондовом рынке», — отмечает Константин Церазов.
«Тройка Диалог» сегодня
В начале 2008 года в Штатах разгорался ипотечный кризис. Американская экономика вступила на путь рецессии, погрузив остальной мир в пучину кризиса.
Стабильность в стране дала основания экономистам говорить о России как о тихой гавани и прогнозировать достижение Индексом РТС отметки в 3000 пунктов. Многие опасались повторения ситуации 1998 года, но последовавшие за этим события показали, что кризис встретила совершенно другая страна, с качественно другим уровнем экономики и фондового рынка.
«Сейчас “Тройка Диалог” — это штат, состоящий из более чем 1200 человек и порядка 172 000 счетов клиентов. Залог успеха компании состоит в том, чтобы смотреть вперед, создавать новые идеи и постоянно анализировать рынки, предугадывая, какие последствия будет иметь то или иное событие. Специфика “Тройки Диалог” в том, что мы — команда единомышленников, одна большая семья. Благодаря тому, что внутри коллектива все это время поддерживаются теплые человеческие отношения мы достигаем существенных профессиональных высот», — отмечает Константин Церазов.