Что произошло?

Государственные облигации – это разновидность ценных бумаг. Они предназначены для вложения денег и получения дохода. Люди могут купить их у государства или у других людей и через время получить выплаты – проценты от стоимости гособлигаций.

В России существуют два типа гособлигаций:

  1. Облигации федерального займа (ОФЗ), которые предназначены для инвесторов. Их можно купить и продать на Московской бирже. Особенность ОФЗ в том, что по ним не нужно платить налоги с дохода.
  2. «Народные» гособлигации ОФЗ-н, которые появились в 2017 году. Продавать облигации населению стали Сбербанк и ВТБ24. Минимальная стоимость облигации была 30 тыс. рублей, при этом покупатель должен был оплатить банку комиссию в 1,5% от этой суммы. За три года облигации приносили доход 10,5% годовых.

Со 2 сентября 2019 года Минфин начал выпуск обновлённых ОФЗ-н.

  • Минимальная сумма, которую можно потратить на гособлигации – 10 тыс. рублей.
  • Гособлигации можно купить в четырёх банках – Сбербанке, ВТБ, Промсвязьбанке и Почта Банке.
  • Комиссию за покупку облигаций будут уплачивать банки.
  • Облигации будут погашены 31 августа 2022 года, в этот момент их доходность будет 7,35% годовых. Можно забрать деньги и раньше – через полгода (с доходностью 6,5% годовых), год (7%), полтора (7,05%), два (7,1%), и два с половиной года (7,25%).
  • Облигации можно будет использовать как залог, если брать кредит в том же банке, где они были куплены.
  • Один человек может купить ОФЗ-н на 15 млн рублей. Всю эту сумму государство гарантированно вернёт.
  • ОФЗ-н можно передавать по наследству.

Как народ кредитовал государство раньше?

  • В 1922 году советская власть стала выпускать государственные ценные бумаги, чтобы занять деньги у народа и уменьшить ими дефицит бюджета. Некоторые облигации были выигрышными – за них давали до 50 тыс. рублей, помимо выплат по процентам. Их доходность достигала 12%.
  • В 1923 году появились первые принудительные гособлигации. Их обязаны были покупать частные предприниматели.
  • В 1927 году гособлигации стали обязательными для рабочих. Они тратили на их покупку 6,5%-7,6% своей годовой зарплаты.
  • С 1930 года государство стало затягивать с выплатами по облигациям, а затем и уменьшать доходность уже выпущенных бумаг. Например, с 8% до 3%. После этого погашение ценных бумаг заморозили на 20 лет.
  • В 1956 году госдолг по облигациям превысил 250 млрд рублей. Это была почти половина доходов бюджета СССР.
  • В 1957 году советская власть заморозила все выплаты и выигрыши по всем выпущенным ценным бумагам. Таким образом, произошёл дефолт по гособлигациям.
  • В 1966 и 1982 годах были выпущены последние гособлигации СССР. Часть из старых облигаций стали погашать в 1971 году. После распада СССР выплаты по ним прекратились, а заём 1982 года погашался до 2013 года.
  • В 1993-1998 годах в России выпускали государственные краткосрочные облигации (ГКО) с доходностью до 140% годовых. Их покупали в основном банки и компании, потому что минимальная стоимость облигации составляла около 10 средних зарплат. В августе 1998 года по ГКО объявили дефолт.
  • В 1995 году появились ОФЗ, предназначенные для торговли на бирже, а
  • В 2017 году появились ОФЗ для населения.

Можно ли купить гособлигации других стран?

  • Купить ОФЗ других стран можно на бирже или на аукционе, которые устраивают правительства.
  • Лучше всего покупать ценные бумаги стран, у которых высокий кредитный рейтинг. Его высчитывают международные рейтинговые агентства – Moody’s, Standard & Poor’s (S&P), Fitch, DBRS. Чем выше рейтинг страны, тем выше доходность бумаг и ниже риски, что они обесценятся.
  • Наивысшие рейтинги у Австралии, Германии, Канады, Израиля, Финляндии. Низкие рейтинги у Гватемалы, Доминиканы, Гондураса, Греции.
  • В марте 2019 года Российские гособлигации заняли первое место по доходности в рейтинге Bloomberg. Российские облигации позволили получить 8,5% годовых, мексиканские – 6,3%, турецкие – 5,2%.
  • Покупают и продают ценные бумаги других стран в том числе сами государства. Например, в июне 2019 года Россия продала гособлигации США на сумму $1,2 млрд.