24 февраля 2022 года произошел обвал рубля на фондовых рынках. Этот день назвали «красным четвергом». В череде событий между Россией и Украиной возникает вопрос: кому нужна война и кто заинтересован в развале экономики России, Украины, а возможно и всей Европы? Ответ на вопрос очевиден: это нужно крупному глобальному финансовому капиталу, который стоит за кулисой происходящих событий. Именно по этой причине в нашей сегодняшней дискуссии мы коснемся Федеральной резервной системы, ее влиянию на мировую банковскую систему, экономику и фондовые рынки. И сегодня на наши вопросы отвечает эксперт по экономике, финансам и политике, юрист, предприниматель и общественный деятель — Лев Гарамов.
— Лев Вачаганович, начнем с общего вопроса о Федеральной резервной системе США. Ваше мнение об этой системе?
— Федеральная резервная система (ФРС) – это коммерческая организация, которая печатает доллары и выдает их Правительству США. В 1913 году Конгресс США принял закон Оуэна-Гласса[1], иначе называемый Законом о Федеральной Резервной Системе[2], согласно которому Конгресс США предоставил ФРС право печатать деньги и контролировать американскую экономическую систему. Данный закон был подписан президентом США Вудро Вилсоном 23 декабря 1913 года и сразу вступил в силу. Показательно, что Федеральный Резервный Банк Нью-Йорка, где был сконцентрирован основной капитал США, получил существенные преференции. Далее были приняты и иные законы, регулировавшие деятельность ФРС, например, закон о Банковской деятельности[3], закон о Занятости[4], закон о Банковских холдингах[5], закон о Международной банковской деятельности и закон о Полной занятости и сбалансированном росте[6], закон о Дерегуляции депозитарных учреждений и Денежного контроля[7], закон о Реформе финансовых учреждений и о Восстановлении их деятельности[8], закон о Совершенствовании деятельности федеральной корпорации страхования депозитов[9].
— И все-таки Федеральная резервная система – это структура, принадлежащая частным лицам?
— Несомненно. Федеральная Резервная Система не принадлежит государству и не обладает резервами. Согласно Бреттон-Вудским Соглашениям[10] доллар стал золотым эквивалентом и мировой резервной валютой и сменил финансовую систему, основанную на «золотом стандарте».
— Когда произошел этот «переломный момент» и что ему способствовало?
— После Второй Мировой Войны в разрушенной Европе не было почти ничего, и на тот момент все товары можно было купить только в Америке. А Правительство США предпочитало расчеты либо золотом, либо в долларах. Вот отсюда и пошло восхождение доллара как главной валюты мира.
— В чем заключается главная опасность от действий ФРС?
— Основная проблема — это бесконтрольная эмиссия доллара. После того, как президент США Ричард Никсон в 1971 году принял закон, согласно которому доллар стал независимым от золотого стандарта, реальная экономика перестала существовать, потому что печатать доллары можно было в любом количестве. ФРС запрещает государству печатать денежную массу и проводить собственную финансовую политику. Таким образом, государство США напрямую зависит от банков.
— По сути, ФРС получает прибыль от продажи Правительству долларовых банкнот?
— Не только. ФРС также извлекает прибыль от процентных выплат по облигациям казначейства, доходов от платежных операций, депозитов и операций с ценными бумагами.
— Как Вы думаете, есть ли угроза полного отключения России от системы Swift[11]?
— Вопрос о полном отключении России от системы Swift обсуждается с 2014 года. Против этих санкций выступили Германия, Италия, Венгрия, Кипр из-за опасений в сфере энергобезопасности. Отключение от Swift лишит возможности страны оплачивать российские энергоресурсы.
— А есть ли альтернатива Swift в России?
— Теоретически есть. С 2017 года в России полноценно работает система СПФС[12]\. Которая функционирует в 23 странах. Также о подключении к СПФС ведутся переговоры с Китаем. При этом отключение от Swift не означает, что россияне лишатся доступа к платежным системам Visa и Mastercard.
— А есть вариант, что Visa и Mastercard уйдут из России?
— Да, такой вариант возможен — прибыль этих компаний на российском рынке составляет около 4-х процентов — их уход с рынка РФ не нанесет им существенный экономический урон.
— В настоящий момент политика США в отношении ужесточения российских санкций остается бескомпромиссной. Какая основная причина такой радикальности?
— Суть понятна. В США увеличился уровень инфляции и в данный момент Вашингтону очень важно убедить американских граждан в том, что внутренние проблемы их страны связаны с конфликтом России и Украины. Ведь уровень инфляции стал более 11% и фактически снизил ценность вкладов, что привело к обеднению населения США. И значительная часть населения Америки винит в этом именно ФРС, которая продолжает печатать доллары и наращивать государственный долг США. И Российско-Украинский вопрос появился вовремя на смену всемирной пандемии.
— Будет ли повышение учетной ставки ФРС США и какие это может иметь последствия?
— В зависимости от учетной ставки ФРС, устанавливаются ставки по межбанковским кредитам. Низкая ставка удерживается с 2020 года с начала локдауна. И уже более 2-х лет как граждане США пользуются «дешевыми» кредитами. Повышение учетной ставки однозначно приведет к увеличению стоимости кредитов, что неизбежно приведет к обрушению американских бирж. Для США это также означает потерю пенсионных накоплений американских граждан, т.к. их пенсионеры достаточно часто инвестируют в ценные бумаги различных компаний. К 2023 году учетная ставка должна вырасти до 2,5%. Если данные прогнозы подтвердятся, то это будет означать, что Вашингтон решил обрушить фондовые рынки, чтобы быстро ликвидировать «финансовые пузыри» во всех секторах экономики США. Соответственно, Правительство США будет нести ответственность перед своими гражданами, и чтобы избежать этого, им необходимо принять кардинальные решения. Вопрос с коронавирусом уже неактуален, и военный конфликт России с Украиной будет здесь как нельзя кстати.
— По сути, основная цель Правительства США – это отвлечь внимание от повышения ключевой ставки ФРС?
— Это неудивительно. Напечатано в 6-7 раз больше долларов, чем необходимо для стабильного функционирования мировой экономики, а это гарантирует инфляцию на 50%. Лишние доллары инвестируют ценные бумаги, наличные и крипто-валюту. Увеличение ставки ФРС вызовет масштабный коллапс экономики, поэтому Правительству США нужно было срочно принимать решение.
— Как Вы считаете, заявление о том, что ФРС вследствие военного конфликта на Украине вынуждена была повысить ставку, имеет место?
— Абсолютно не имеет. Повышение учетной ставки ФРС было неизбежно и было запланировано намного ранее «пандемии», а тем более войны на Украине.
— И госдолг США растет…
— А вот это интересный фактор. В США постоянно увеличивается дефицит бюджета, который покрывают посредством эмиссии государственного долга. Казалось бы логичным, что дефицит бюджета можно было бы компенсировать путем повышения налогов или сокращения расходов, но это политически вызвало бы недовольство граждан США.
— И альтернативы выпускать деньги в обход ФРС у Правительства США, по сути нет, верно?
— Федеральная резервная система – это группа частных банков, которая кредитует банки и Правительство США под проценты, выпуская всё больше и больше долларов. Правительство обязано выплачивать долг ФРС и соответственно налоги не достаются Правительству США, а получает их ФРС. Таким образом, группа частных банков фактически получает прибыль от каждого американского налогоплательщика. Все мы понимаем, что реальной властью обладает капитал, с помощью которого посредством политтехнологий приводятся к власти «нужные люди». Во всем мире выборы уже носят «номинальный характер». Что написано на долларовой банкноте? – Банкнота Федерального Резерва[13]. По сути, это означает, что у нас в руках не доллар США, а доллар ФРС.
— А если уйти от расчетов за энергоресурсы в долларах, насколько это изменит ситуацию?
— Кардинально в лучшую сторону это ничего не изменит, а скорее наоборот. Суть в том, что большинство импортируемых в РФ товаров на условиях международной торговли котируется в долларах и переход на расчеты в других валютах может привести к дополнительным транзакционным издержкам.
— Кстати, тогда напрашивается вопрос: почему в Европе такой дорогой газ, ведь насколько известно Газпром ушел с внутреннего рынка ЕС?
—Все достаточно просто. Пока в Европе продают газ из хранилищ, закаченный Газпромом по спекулятивным ценам. Российский газ в Европу не пустят пока не распродадут весь закупленный объем. Если Россия и Украина не смогут прийти к Соглашению о прекращении боевых действий, то стоимость газа на бирже поднимется до рекордного уровня в ближайшие месяцы. Конечно, поставки американского СПГ[14], но этих объемов недостаточно для полного замещения трубопроводного российского газа.
— И все-таки, чем в настоящий момент обеспечен американский доллар?
— В настоящее время доллар обеспечен повышенным спросом на казначейские государственные облигации США (трежерис)[15]. Это зеркальный аналог российских ОФЗ[16]. Гособлигации США имеют высокую степень ликвидности и их оборот на межбанковском рынке составляет более 600 миллиардов долларов. Чем выше курс доллара, тем стабильнее гособлигации США. Госдолг США покупается и продается через Центральные банки крупными коммерческими банками, пенсионными фондами, хедж-фондами, а также частными инвесторами. Вследствие высокого доверия инвесторов, гособлигации США скупаются несмотря на то, что госдолг превышен. В настоящий момент гособлигации США по оценке мировых рейтинговых агентств имеют наивысший рейтинг ААА. В результате Правительство США получает возможность кредитоваться под низкий процент и обслуживать госдолг.
— Что будет если рейтинг гособлигаций США снизится?
— В таком случае, выплаты по процентам увеличатся.
— Может ли это привести США к дефолту[17]?
— Нет. Дефолт происходит в том случае, если государство не имеет возможности рефинансирования. В США это возможно только в том случае, если Конгресс запретит Федеральному Правительству увеличивать лимит госдолга, а это невозможно при ныне выстроенной экономико-политической системе в США.
[1] Owen-Glass Act/
[2] Federal Reserve Act/
[3] Banking Act/принят 1935 году/
[4] Employment Act/принят в 1946 году/
[5] Bank Holding Company Act/принят в 1956 году/
[6] International Banking Act, Full Employment and Balanced Growth Act/приняты в 1978 году/
[7] Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act/принят в 1980 году/
[8] Financial Institutions Reform, Recovery/ Enforcement Act/приняты в 1989 году/
[9] Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act/принят в 1991 году/
[10] Международная система организации денежных отношений и торговых расчетов, принятая в результате Бреттон-Вудской конференции с в 1944 году/
[11] Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (англ.) – Международная межбанковская система передачи информации и совершения платежей/
[12] Система передачи финансовых сообщений/
[13] Federal Reserve Note (англ.) /
[14] Сжиженный природный газ/
[15] Разновидность долговых бумаг, выпускаемых Министерством Финансов США/
[16] Облигации Федерального займа/
[17] Неоплата процентов или основного долга по долговым обязательствам/